La gestion de fortune : un service sur mesure pour patrimoine complexe

La gestion de fortune, souvent appelée Wealth Management ou Private Banking (banque privée), est un service financier haut de gamme destiné aux particuliers et familles fortunés (High-Net-Worth Individuals - HNWIs, et Ultra-High-Net-Worth Individuals - UHNWIs). Elle va bien au-delà de la simple gestion d'investissements, offrant une approche globale et personnalisée pour préserver, faire fructifier et transmettre un patrimoine important. La Suisse est mondialement reconnue comme l'un des principaux centres pour cette activité.

Qu'est-ce que la gestion de fortune ?

La gestion de fortune est un processus consultatif qui combine des conseils financiers et des services d'investissement pour répondre aux besoins complexes d'une clientèle aisée. Plutôt que de se concentrer sur un seul produit financier, elle adopte une vision holistique du patrimoine du client, en tenant compte de sa situation personnelle et familiale, de ses objectifs à court et long terme, de sa tolérance au risque et de son environnement fiscal et juridique.

Les objectifs de la gestion de fortune

Les principaux objectifs visés par les services de gestion de fortune sont :

• Préservation du capital : Protéger le patrimoine contre l'érosion due à l'inflation, aux impôts ou aux mauvais investissements.
• Croissance du patrimoine : Faire fructifier les actifs de manière durable et adaptée au profil de risque du client.
• Optimisation fiscale : Structurer le patrimoine pour minimiser légalement la charge fiscale.
• Planification de la retraite : S'assurer que le client disposera des revenus suffisants pour maintenir son niveau de vie après la fin de son activité professionnelle.
• Planification successorale : Organiser la transmission du patrimoine aux générations suivantes ou à des œuvres caritatives de manière efficace sur les plans fiscal et juridique.
• Gestion des risques globaux : Couvrir les risques personnels et patrimoniaux (assurances, prévoyance). Voir risque de marché.
• Philanthropie : Aider les clients à structurer leurs dons et leurs activités caritatives.

Les services inclus dans la gestion de fortune

Pour atteindre ces objectifs, les gestionnaires de fortune proposent une large gamme de services intégrés :

• Conseil en investissement et gestion de portefeuille :
  • Définition d'une stratégie d'allocation d'actifs personnalisée.
  • Sélection de placements (actions, obligations, fonds, immobilier, placements alternatifs comme le private equity ou les hedge funds).
  • Gestion discrétionnaire (le gestionnaire prend les décisions d'investissement selon un mandat défini) ou conseil en placement (le client prend la décision finale sur recommandation).
• Planification financière globale : Analyse complète de la situation financière, budgétisation, gestion des flux de trésorerie.
• Planification fiscale : Optimisation de la structure fiscale en Suisse et à l'international (en collaboration avec des experts fiscaux).
• Planification successorale et patrimoniale : Conseils sur les testaments, pactes successoraux, donations, régimes matrimoniaux, création de fondations ou de trusts (en collaboration avec des notaires et avocats).
• Planification de la prévoyance : Analyse et optimisation des 2ème et 3ème piliers.
• Conseil en financement : Solutions de crédit spécifiques (crédit lombard, financement immobilier complexe).
• Services bancaires exclusifs : Comptes, cartes haut de gamme, services de conciergerie (parfois).
• Conseils philanthropiques.

Qui sont les acteurs de la gestion de fortune en Suisse ?

Le marché suisse de la gestion de fortune est très développé et comprend différents types d'acteurs :

• Les grandes banques universelles (UBS, etc.) : Disposent de divisions spécialisées en banque privée/gestion de fortune très importantes, servant une clientèle suisse et internationale.
• Les banques privées traditionnelles : Banques souvent familiales ou indépendantes, spécialisées historiquement dans la gestion de fortune, avec une approche très personnalisée (ex: Pictet, Lombard Odier, Julius Bär...).
• Les banques cantonales : Certaines ont développé des départements de banque privée pour leur clientèle régionale fortunée.
• Les gérants de fortune indépendants (External Asset Managers - EAM / GFI) : Sociétés indépendantes des banques qui conseillent leurs clients et collaborent avec des banques dépositaires pour la conservation des actifs et l'exécution des transactions. Ils sont désormais soumis à l'autorisation de la FINMA et à la surveillance d'un Organisme de Surveillance (OS).
• Les Family Offices : Structures dédiées à la gestion du patrimoine d'une seule ou d'un petit nombre de familles très fortunées.

L'importance de la gestion de fortune pour la place financière suisse

La gestion de fortune est un pilier central de la place financière suisse. La Suisse est le leader mondial de la gestion de fortune transfrontalière (gestion d'actifs de clients étrangers). Cette activité contribue de manière significative au PIB du pays, à l'emploi qualifié et aux recettes fiscales.

Les facteurs clés de ce succès sont :

• La stabilité politique et économique de la Suisse.
• La solidité et la réputation du système bancaire.
• Une expertise reconnue et une longue tradition dans la gestion de patrimoine.
• Un cadre juridique et réglementaire fiable.
• Une main-d'œuvre multilingue et qualifiée.

Réglementation (LSFin / LEFin)

Depuis l'entrée en vigueur de la Loi sur les services financiers (LSFin) et de la Loi sur les établissements financiers (LEFin) en 2020, le secteur de la gestion de fortune, y compris les gérants indépendants, est soumis à des règles plus strictes en matière d'organisation, de conduite vis-à-vis des clients (information, adéquation) et de surveillance (FINMA / OS), visant à renforcer la protection des investisseurs.

Un service à haute valeur ajoutée

La gestion de fortune représente le summum des services financiers personnalisés. Elle requiert une compréhension profonde des besoins du client, une expertise financière pointue et une approche multidisciplinaire intégrant les aspects financiers, fiscaux, juridiques et successoraux (part réservataire, quotité disponible). Pour la clientèle fortunée, elle offre une solution globale pour naviguer dans la complexité de la gestion d'un patrimoine important et assurer sa pérennité à travers les générations. C'est une activité clé qui façonne l'image et la force de la place financière suisse sur la scène internationale.